Belo Sun Provides a Progress Update on the Volta Grande Gold Project

Belo Sun Provides a Progress Update on the Volta Grande Gold Project

Belo Sun Mining Corp. (TSX:BSX) (“Belo Sun” or the “Company”) is pleased to provide a general update on the Company’s activities and progress.

Indigenous Study
The indigenous study has been advancing for the Volta Grande Gold Project. The Company has been working in cooperation with FUNAI (Fundação Nacional do Índio) and the Arara da Volta Grande and Juruna-Paquiçamba Indigenous communities (see the Company’s press release dated December 6, 2017). The work is progressing positively and cooperatively.  Meetings and consultations will continue as per the prescribed protocols.

Belo Sun has established an Advisory Board for Indigenous, Community and Environmental Affairs (ICEA) headed by General Franklimberg Rodrigo de Freitas, former president of FUNAI.  The Advisory Board’s creation underscores the Company’s commitment to the importance of the Indigenous people and local community participation with the Volta Grande Gold Project. The Advisory Board’s role is to provide strategic assistance in completing the Indigenous study and advising on matters pertaining to the environment, local communities and Indigenous peoples during the construction and operating stages of the Volta Grande Gold Project (see the Company’s press release dated July 23, 2018).

Geology
The geology team has completed the re-logging of drill core and the compilation of accumulated data in mineral resource areas peripheral to the Volta Grande Gold Project. These areas were not included in the NI 43-101 mineral resources used in the 2015 Feasibility Study and represent additional growth potential opportunities with more exploration and infill drilling.   Drill programs are being mapped out to potentially further expand the mineral resource in each area as soon as the Company resumes its field work.

The current NI 43-101 mineral reserve for the mining project is shown below (Table 1) and is included in the NI 43-101 mineral resource statement (Table 2):

Table 1
Volta Grande Project Proven and Probable Reserves*

Classification	Tonnes (t)	Gold Grade (g/t)	Contained Gold (oz)
Proven	41,757,000	1.07	1,442,000
Probable	74,212,000	0.98	2,346,000
Proven + Probable	115,969,000	1.02	3,788,000

* The mineral reserve estimate is as of March 25, 2015 and is based on the new mineral resource estimate listed in table2. It is found in the NI-43-101 report “Volta Grande Project, Pará, Brazil. Feasibility Study Report” dated May 08, 2015. The mineral reserve calculation was completed under the supervision of Gordon Zurowski, P.Eng of AGP Mining Consultants Inc, who is a Qualified Person as defined under NI 43-101. Mineral reserves are stated within the final design pit based on a $1020 gold price pit shell with a $1,200 gold price for revenue. The cutoff grade was 0.37 g/t for Ouro Verde and 0.40 g/t for Grota Seca. The mining cost averaged $10.90/tonne milled, processing was $7.25/tonne milled and G&A was $0.84/tonne milled. The process recovery averaged 93%. The exchange rate assumption applied was R$3.10 equal to US$1.00 The Feasibility Study only considers the Volta Grande open pit mineralized zones.

Table 2
Volta Grande Mineral Resource Statement (Excluding Greia and South Block)**

Classification	Tonnes (t)	Gold Grade (g/t)	Contained Gold (oz)
Measured &Indicated	156,590,000	0.99	4,954,000
Inferred	37,750,000	0.85	1,033,000

** The mineral resource statement was prepared by SRK Consulting (Canada) Inc. The effective date of the mineral resource statement is March 16, 2015. It is found in the NI-43-101 report “Volta Grande Project, Pará, Brazil. Feasibility Study Report” dated May 8, 2015. The mineral resource was completed under the supervision of Dr Oy Leuangthong, P.Eng, and Dr. Jean-Francois Couture, P.Geo. of SRK Consulting (Canada) Inc, who are Qualified Person as defined under NI 43-101.
Mineral resources are not mineral reserves and have not demonstrated economic viability. All figures have been rounded to reflect the relative accuracy of the estimates.
Open pit mineral resources are reported at a cut-off grade of 0.4 g/t gold.
Cut-off grades are based on a number of parameters and assumptions including gold price of US$1,400 per troy ounce, 94%metallurgical gold recovery for weathered and unweathered rock.

South Block:
The update of the geological model for the South Block has been completed.  The South Block mineralized zone is located approximately 8 km from the planned location process plant for the Volta Grande Project.

The current NI 43-101 mineral resource for the South Block is shown below in Table 3:

Table 3
South Block, Pit Constrained Mineral Resource***

Classification	Tonnes (t)	Gold Grade (g/t)	Contained Gold (oz)
Indicated	2,503,000	3.06	246,000
Inferred	2,921,000	3.94	370,000

*** Audited mineral resource statement prepared by SRK Consulting (Canada) Inc. The effective date of the audited mineral resource statement is March 16,2015. It is found in the NI-43-101 report “Volta Grande Project, Pará, Brazil. Feasibility Study Report” dated May 08, 2015.  The mineral resource was completed under the supervision of Dr Oy Leuangthong, P.Eng, and Dr. Jean-Francois Couture, P.Geo, of SRK Consulting (Canada) Inc, who are Qualified Person as defined under NI 43-101.
Mineral resources are not mineral reserves and have not demonstrated economic viability. All figures have been rounded to reflect the relative accuracy of the estimates.
Open pit mineral resources are reported at a cut-off grade of 0.5 g/t gold.
Cut-off grades are based on a number of parameters and assumptions including gold price of US$1,400 per troy ounce, 94%metallurgical gold recovery for weathered and unweathered rock,

Greia – Alto Alegre:
The re-log/compilation process is in progress for Greia / Alto Alegre. This mineral resource is located immediately north of the Volta Grande Project’s pit.

The current NI 43-101 mineral resource for the Greia / Alto Alegre is shown below in Table 4:

Table 4
Greia Mineral Resource****

Classification	Tonnes (t)	Gold Grade (g/t)	Contained Gold (oz)
Inferred	2,020,000	1.79	115,000

**** The mineral resource statement was prepared by SRK Consulting (Canada) Inc. The effective date of the mineral resource statement is March 16, 2015. It is found in the NI-43-101 report “Volta Grande Project, Pará, Brazil. Feasibility Study Report” dated May 8, 2015. The mineral resource was completed under the supervision of Dr Oy Leuangthong, P.Eng, and Dr. Jean-Francois Couture, P.Geo. of SRK Consulting (Canada) Inc, who are Qualified Person as defined under NI 43-101.
Mineral resources are not mineral reserves and have not demonstrated economic viability. All figures have been rounded to reflect the relative accuracy of the estimates.
Open pit mineral resources are reported at a cut-off grade of 0.4 g/t gold.
Cut-off grades are based on a number of parameters and assumptions including gold price of US$1,400 per troy ounce, 94%metallurgical gold recovery for weathered and unweathered rock.

Engineering
Belo Sun has been working closely with the process plant provider in establishing terms for the execution of the facility at the Volta Grande Gold Project once the Construction Licence (LI) is reinstated. The Company continues to advance work related to the LI conditions, specifically related to the environment, community, operating standards and documentation.  The Company recently awarded a contract to Pimenta de Avila Consultoria Ltda regarding engineering for the advancement of the Volta Grande Project.

About the Company
Belo Sun Mining Corp. is a Canadian-based mineral exploration and development company with a portfolio of gold-focused properties in Brazil.  Belo Sun’s primary focus is advancing to construction and operation of its 100% owned Volta Grande Gold Project, located in Para State, Brazil.  Belo Sun trades on the TSX under the symbol “BSX”.  For more information about Belo Sun please visit www.belosun.com.

The technical information related to geology in this press release has been reviewed and approved by Stéphane Amireault, MScA., P. Eng., VP of Exploration for Belo Sun and a Qualified Person as defined by National Instrument 43-101.  The scientific and technical information contained in this news release not related to geology pertaining to the Volta Grande Project has been reviewed and approved by the following Qualified Persons under NI 43-101 who consent to the inclusion of their names in this release: Dr. Oy Leuangthong, P.Eng (Mineral Resource) of  SRK Consulting (Canada) Inc. and Gordon Zurowski, P.Eng (Mining) of AGP Mining Consultants Inc., each of whom are independent of Belo Sun.

For further information, please contact:
Peter Tagliamonte, President and CEO
Belo Sun Mining Corp.
(416) 309-2137

Fonte: Belo Sun

Moody’s eleva rating da Vale após acordo envolvendo a Samarco

Moody’s eleva rating da Vale após acordo envolvendo a Samarco

A agência de classificação de risco Moody’s elevou, nesta segunda-feira (23), o rating da mineradora Vale (BOV:VALE3), passando de ‘Ba1’ para ‘Baa3’, com perspectiva estável. De acordo com a Moody’s, a medida reflete a melhora dos indicadores de crédito da companhia, apoiada pelo melhor perfil de produção e redução nos níveis de endividamento.

No documento, a Moody’s afirma que a elevação também incorpora o acordo assinado no dia 25 de junho de 2018 entre a Vale, BHP e autoridades brasileiras, relacionado às responsabilidades de remediarão em relação à Samarco. Dessa forma, os ratings da Vale continuam a refletir o overhang de longo prazo representada pelas incertezas em relação ao nível de suporte que a Vale oferecerá à Samarco ou pelo resultado dos litígios existentes e seu impacto na liquidez e no perfil da dívida da companhia.

“A maior geração de caixa e menores gastos de capital em comparação com os anos anteriores a 2016 levaram a fluxos de caixa livres positivos, que esperamos continuar até 2020, caso os preços do minério de ferro permaneçam dentro dos níveis de sensibilidade de preço no médio prazo, de US$ 45 a US$ 75 dólares por tonelada”, destacou a Moody’s.

Sobre a Vale

Sediada no Rio de Janeiro, a Vale é uma das maiores empresas globais de mineração, com posições substanciais em minério de ferro e níquel, e participações em cobre e carvão. A VALE3 é a maior fornecedora global de minério de ferro, com produção aproximada de 367,2 milhões de toneladas métricas durante os últimos 12 meses. As principais operações de mineração da empresa estão localizadas no Brasil, Canadá, Indonésia e Moçambique.

Fonte: ADVFN

minério de ferro

Venda da Mineração Usiminas pode ser saída para o futuro da companhia

Segundo fontes do mercado ligadas à empresa, a transação seria uma alternativa para garantir a sustentabilidade do negócio, que depende de altos investimentos para funcionar no longo prazo

A Usiminas detém 70% da empresa de mineração e os outros 30% pertencem à japonesa Sumitomo

FOTO: divulgação

24/07/18 

Com as reservas de minério de ferro do tipo “friável” – granulado, de extração mais fácil – próximas do esgotamento, a Mineração Usiminas (Musa) se encontra diante de um futuro incerto. A empresa passa por mudanças no comando, o que pode dificultar a aprovação de investimentos em novas capacidades, restando como uma das possíveis saídas a venda da companhia ou parte dela.

Conforme apurou o DCI, as reservas da Musa do tipo granulado, ou “friável”, se esgotam em 2025, o que demandaria investimentos imediatos, já que na mineração esse espaço de tempo é considerado curto.

“Vender é uma alternativa, parcial ou totalmente. A única certeza é que nem o caixa da Musa nem a controladora [Usiminas] têm fundos suficientes para bancar esse aporte”, afirma uma fonte próxima à empresa, ressaltando que alguns executivos veem a possibilidade como a opção mais viável para salvar o futuro da companhia.

De 2008 a 2013, a Musa investiu R$ 700 milhões em estações de beneficiamento para lavrar o minério do tipo friável na região de Serra Azul, Quadrilátero Ferrífero (MG). Hoje, a capacidade de produção da companhia é de 12 milhões de toneladas anuais na forma de granulado, sínter feed e concentrado.

Mas o início da queda dos preços das commodities e da crise econômica brasileira fez com que a Usiminas adiasse a decisão de tocar o projeto Compactos, que se refere a um minério de ferro que é abundante na região, mas cuja extração é mais difícil.

Para lavrar esse produto, seriam necessários investimentos em novas estações de beneficiamento. “O projeto de engenharia está pronto, mas engavetado desde 2013, devido à crise econômica, alta volatilidade dos preços das commodities e a briga de acionistas na controladora, que veio para agravar o quadro”, afirma uma fonte, lembrando que o caixa atual da Musa tem aproximadamente R$ 500 milhões, o que não seria suficiente para desenvolver novas capacidades “O aporte necessário seria na casa de bilhão”, pontua.

Redução de caixa

No contexto de crise global da cadeia siderúrgica e da recessão econômica que o Brasil passou nos últimos anos, a Musa se viu obrigada a resgatar sua controladora, a Usiminas, que detém 70% da empresa. Os outros 30% são da japonesa Sumitomo. Como parte de uma renegociação de dívidas da siderúrgica mineira com bancos credores, a mineradora precisou aportar R$ 1 bilhão no caixa de sua controladora, sendo R$ 700 milhões de recursos próprios e outros R$ 300 milhões da Sumitomo. “Após todos esses episódios, os acionistas ficaram sem condições de bancar o investimento no projeto Compactos”, destaca uma fonte.

E mesmo em um cenário global em que os preços do minério de ferro só ganham força, o cenário para exportações do produto pela Musa é limitado. Segundo apurou o DCI, a indisponibilidade de porto próximo à mina obrigaria a companhia a participar de leilões em empreendimentos de terceiros. “Nem sempre isso vale a pena, o que torna a atividade de exportação da Musa algo inconstante”, diz a fonte.

Novo comando

A Musa anunciou na última quarta-feira (18) como novo diretor-presidente o engenheiro Carlos Hector Rezzonico, que até então ocupava o cargo de diretor corporativo de suprimentos da Usiminas. Segundo comunicado, o executivo integra a equipe da empresa desde 2016 e, anteriormente, passou por outras grandes companhias como Siderar, Sidor e Tubos de Acero do México, em diversos países.

Rezzonico veio para substituir Wilfred Bruijn, que entrou na empresa em 2009 e agora segue para uma concorrente da área de níquel no Nordeste do País, conforme relatam fontes do mercado.

Em nota, a Usiminas afirmou que o Conselho de Administração da Musa “mantém avaliações constantes de opções de otimização de suas reservas minerais, não havendo previsão de tomada de decisão no curto prazo”. Também destacou anúncio recente de projeto para filtragem e empilhamento de rejeitos a seco, em que serão investidos R$ 140 milhões de recursos próprios. 

Fonte: DCI

Alta do petróleo e resultados corporativos em destaque

      23/07/2018 

Os mercados começam a semana de olho no petróleo, que ensaia uma recuperação após acumular quedas nas últimas duas semanas. A retórica hostil entre D. Trump e Hassan Rohani (presidente do Irã) fez com que os preços do petróleo registrassem uma forte alta (veja no gráfico abaixo a alta do petróleo WTI).

Na divisa de commodities, o aço e o minério de ferro registram ganhos, enquanto os metais não ferrosos são destaque de queda.  Vale notar o movimento nítido no mercado de câmbio, com apreciação do dólar em relação aos seus principais pares, sobretudo moedas emergentes. Além de tensões geopolíticas, os mercados se atentarão aos balanços corporativos, que serão divulgados com maior intensidade nesta semana.

Hoje a Alphabet inc. deve ditar o ritmo dos negócios em Wall Street, que já aguarda resultados de empresas como Facebook, Santander, General Motors, Deutsche Bank e Coca Cola. A expectativa para os resultados é boa, então os mercados globais ficarão atentos a isto.

Apesar do noticiário corporativo intenso, o fluxo de notícias econômicas é bastante fraco nesta segunda-feira. A aversão ao risco pressiona os mercados, e a sessão de negócios na Europa e nos EUA é negativa. Vale notar que os mercados globais se atentarão ao PIB americano, que será divulgado nesta semana.

Brasil

Assim como no exterior, a aversão ao risco pressiona o mercado local. Os contratos futuros de DI apresentam uma alta ao longo de todos os vencimentos, mesmo com um IPC-S animador. A FGV divulgou o índice nesta manhã, que apresentou variação de 0,38%, 0,29 p.p. abaixo da última taxa divulgada. O índice sinaliza uma informação importante ao mercado, que se preocupa com a evolução dos preços após a paralização dos caminhoneiros. O efeito inflacionário causado pela greve pode passar mais rápido do que previsto pelo mercado.

O dólar registra alta de 0,8%, reduzindo a pressão negativa no índice Bovespa. Com a apreciação do dólar (junto à alta de algumas commodities), algumas empresas Blue chips (como a Petrobras, Vale e Suzano) desempenham melhor que a maioria dos ativos do índice. Nesta semana, o quadro político deve voltar à tona, com foco na aliança entre o Centrão e Alckmin.

Fonte: ADVFN